Pe 27 ianuarie 2025, un cutremur a zguduit piețele financiare și industria inteligenței artificiale. Start-up-ul chinez DeepSeek a dezvoltat un model de inteligență artificială cu sursă deschisă, eficient din punct de vedere al costurilor, care i-a lăsat sceptici pe unii analiști, dar care ar putea amenința sutele de miliarde investite în infrastructura AI.
O nouă amenințare la adresa marilor companii de inteligență artificială?
Start-up-ul DeepSeek și-a prezentat recent modelul DeepSeek-V3, un asistent inteligent capabil să concureze cu cele mai bune soluții de pe piață, inclusiv ChatGPT al OpenAI. Ceea ce diferențiază acest model, dincolo de performanțele sale, este costul său de dezvoltare remarcabil de scăzut, estimat între 5 și 6 milioane de dolari - o fracțiune din sumele investite de companii occidentale precum OpenAI sau Meta. Impactul asupra piețelor financiare a fost imediat, afectând nu numai giganți ai semiconductorilor precum Nvidia (-17% și o pierdere de aproape 600 de miliarde de dolari în capitalizarea de piață) și Broadcom (-17%), ci și furnizori de servicii precum Oracle (-14%) și furnizori de infrastructură pentru centre de date precum și Cisco (-5%).
Un model open-source care ar putea redistribui pachetul
Unul dintre cele mai remarcabile aspecte ale DeepSeek-V3 este deschiderea sa. Spre deosebire de majoritatea concurenților săi, DeepSeek a ales ca modelul său să poată fi accesat și modificat în mod gratuit, sub una dintre cele mai deschise licențe open-source. Această decizie ar putea transforma radical ecosistemul AI, permițând unui număr mare de actori din afara granițelor Chinei să beneficieze de această descoperire tehnologică. Precedentele istorice (standardele compatibile IBM PC în anii 1980, browserul web Mozilla Firefox în anii 2000, sistemul de operare Android în anii 2010) arată că arhitecturile deschise au încurajat adesea inovarea, reducând în același timp barierele la intrarea pe piață pentru noii intrați.
Modelele de performanță ale AI sunt puse sub semnul întrebării
Anunțul făcut de DeepSeek combate ipoteza predominantă conform căreia performanța modelelor de inteligență artificială se îmbunătățește odată cu creșterea parametrilor, a datelor utilizate pentru formarea modelelor și a puterii de calcul. În cazul în care modelul DeepSeek se confirmă și ar fi adoptat pe scară largă în industrie, o mare parte din infrastructura AI masivă construită în prezent ar putea ajunge în exces de capacitate, determinând scăderea prețurilor și reevaluarea strategiilor de investiții în AI. Pentru industriile semiconductorilor, serviciilor cloud și centrelor de date, miza este mare. O reducere a cererii de echipamente de ultimă generație ar putea precipita o criză de supracapacitate, ducând la o reevaluare a întregului lanț valoric al AI.
Piețe financiare: volatilitate mai mare pe termen scurt
Pe termen scurt, piețele ar trebui să se pregătească pentru o perioadă de volatilitate, pe măsură ce investitorii reevaluează evaluarea companiilor implicate în AI. Giganți tehnologici precum Nvidia, Broadcom și ASML, care sunt furnizori de top ai celor mai avansate tehnologii de semiconductoare, ar putea înregistra o scădere susținută a valorii lor. Riscurile nu se limitează însă la societățile cotate la bursă. Fondurile de capital de risc și investitorii instituționali care au investit masiv în AI în ultimii ani sunt, de asemenea, sub presiune. Cu toate acestea, trebuie să diferențiem efectele în timp. Deși această corecție este inevitabilă pe termen scurt, ea ar putea, pe termen mediu, să creeze un mediu mai favorabil inovării, stimulând modele de AI mai puțin costisitoare și mai bine direcționate.
Geopolitica: o provocare la adresa influenței SUA
DeepSeek este promovat într-un context de rivalitate tehnologică între Statele Unite și China. Fondatorul său, Liang Wenfeng, conduce un centru de IA în Hangzhou, China, și s-a întâlnit recent cu premierul chinez Li Qiang. Prin urmare, abordarea frugală a DeepSeek și atenția mediatică pe care a atras-o pot fi văzute ca un răspuns strategic la restricțiile tot mai mari privind accesul Chinei la tehnologii avansate din partea Statelor Unite. Modelele de inteligență artificială mai ieftine ar reduce în mod semnificativ impactul restricțiilor impuse de SUA asupra ecosistemului chinez de inteligență artificială, care s-a bazat istoric în mare măsură pe tehnologiile americane (se spune că DeepSeek însuși a fost antrenat folosind cipuri Nvidia avansate, dar nu de ultimă oră). Acestea ar putea fi, de asemenea, benefice pentru regiunile din lume cu un interes puternic pentru aplicațiile AI, dar cu o infrastructură AI limitată, cum ar fi Europa.
Cu toate acestea, dincolo de aceste anunțuri inițiale, trebuie să punem la îndoială posibilele limitări ale DeepSeek, în special costurile subestimate asociate cu curățarea datelor, echipamentele de rețea, consumul de energie, salariile inginerilor AI și resursele open-source. Ca atare, costul total al construirii modelului este probabil mai mare decât se susține.
> Mai multe despre Războiul tehnologic SUA vs China în publicația noastră economică.
