Într-un interviu recent acordat Le Revenu, Xavier Durand, CEO Coface, își împărtășește părerile despre managementul riscurilor, provocările economice actuale și locul și rolul datelor și inovației în analiza și prevenirea riscurilor.
Ați trăit criza financiară din 2008, apoi accidentul de la Fukushima din Japonia (2011), criza Covid și ați scris cartea „Îndrăznește să-ți asumi riscuri”1 după aceea. Ce lecții ați învățat din toate acestea?
Xavier Durand: Cu toții avem percepții despre zonele de risc. Dar o criza este greu de prezis, deoarece evenimentele sunt multifactoriale. Privind doi sau trei ani înainte este mai puțin important decât să știi cum să gestionezi evenimentele care vor avea loc în următoarele trei până la șase luni.
În 2008, în timpul marii crize financiare, guvernele au ezitat să intervină pentru a salva o bancă din cauza hazardului moral. Au lăsat Lehmann Brothers să intre în faliment. Când a apărut Covid, au făcut tot ce a fost nevoie. Cu efect de bumerang, pentru că politicile lor monetare și fiscale au permis companiilor zombi să supraviețuiască. Acum natura își revendică drepturile. În majoritatea economiilor dezvoltate, guvernele își retrag măsurile de sprijin, iar falimentele devin norma. Guvernele europene nu își mai permit să urmeze politici fiscale expansioniste.
Dezechilibrele fiscale actuale generează datorii și instabilitate. Clienții noștri sunt conștienți de acest lucru și, de asemenea, vedem din ce în ce mai mulți clienți noi care doresc să se protejeze.
Singurul asigurător de credit capabil să reunească informații din toate țările într-o singură bază de date
Cum reușiți să asigurați afacerile într-un moment de risc crescut?
Xavier Durand: Modelul nostru de afaceri se bazează mai puțin pe capacitatea noastră de a anticipa decât pe capacitatea noastră de a gestiona. Putem anticipa că va fi o pandemie, dar asta nu ne ajută să luăm 13.000 de decizii de creditare pe zi în 200 de țări cu 5 milioane de contrapartide. Fiecare țară și fiecare situație este diferită. Publicăm o hartă globală a riscurilor sectoriale și de țară, dar asta nu spune ce se va întâmpla pentru o anumită companie. Impactul unui fenomen macro-economic asupra unei companii va fi complet diferit în funcție de locul său în lanțul valoric.
Am construit o arhitectură unică pe care o îmbunătățim constant.
Suntem singurul asigurător de credit capabil să reunească informații din toate țările într-o singură bază de date. Suntem conectați cu fiecare dintre cei 100.000 de clienți ai noștri. În trecut era nevoide cinci zile pentru a lua o decizie de credit. Am redus acest timp la o jumătate de zi, cu un grad mult mai mare de precizie și viteză. Astăzi, 60% dintre decizii - cele mai mici, cele mai repetitive - sunt luate automat. Studiem aproape toate dosarele de asigurări de credit transmise la nivel mondial, iar nucleul valorii noastre adăugate sunt datele. Investim câteva zeci de milioane pe an în noi tehnologii. Am angajat 500 de specialiști în patru ani în activitățile noastre de informare, o zecime din forța noastră de muncă. Aceste investiții sunt acoperite integral de creșterea vânzărilor acestor servicii. Am câștigat deja peste 15.000 de clienți care vin la noi doar pentru datele pe care le pune la dispoziție. Aceasta este o piață în creștere rapidă.
Piața asigurărilor de credit este foarte competitivă. Facturăm în zecimi de procent din vânzările garantate, iar prețurile sunt în scădere de aproape zece ani. Toate câștigurile de eficiență obținute prin tehnologie au fost de fapt transmise clienților.
Care este capacitatea dvs. de a spune nu?
Xavier Durand: Misiunea noastră este să ajutăm companiile să ia deciziile comerciale corecte și să evite riscul de neîncasare, una dintre principalele cauze ale eșecului în afaceri. Rolul noastră este, de asemenea, să știm să spunem nu atunci când credem că riscul este prea mare.
Rata de retenție este foarte ridicată, aprox. 93%.
Prevedeți un risc de recesiune și ar trebui să ne așteptăm ca creșterea dumneavoastră să încetinească în continuare, în special având în vedere scăderea inflației?
Xavier Durand: Ne așteptăm la o încetinire mai degrabă decât la o recesiune. Noi percepem un procent din vânzări. Când inflația crește, aceasta este creștere încorporată. Când cade, este un declin. Această scădere este vizibilă de la sfârșitul anului trecut. Dar acesta este un efect pur nominal asupra conturilor noastre.
Ceea ce este important este stabilitatea bazei noastre de clienți. Și rata noastră de retenție rămâne foarte mare, în jur de 93%. Prin urmare, vânzările noastre evoluează în concordanță cu economia, cu adăugarea de noi afaceri.
Este sustenabil să distribuiți 80% din profiturile dvs.?
Xavier Durand: Avem una dintre cele mai mari randamente din indicele SBF 120. Dacă adunăm performanța prețului acțiunilor noastre, este de până la 17% pe an de când am preluat funcția acum nouă ani.
Rata noastră de remunerare nu ne-a împiedicat să ne îmbunătățim solvabilitatea, care este în prezent peste intervalul țintă.
De asemenea, ne bazăm pe reasigurare. Regula noastră este că o cerere majoră nu poate costa mai mult de 3% din capitalul propriu. Transferăm un sfert din cifra de afaceri către reasigurători și reținem trei sferturi din riscuri.
Singurul asigurător de credit listat la bursă
Are sens menținerea ratingului? Ar putea Arch Capital să preia controlul?
Xavier Durand: Aceasta este o întrebare pe care ar trebui să o adresați Arch Capital. Venirea Arch Capital (în 2020 cu 29,9% din capital și patru locuri în Consiliul de Administrație) nu ne-a schimbat strategia. Este un grup de asigurare, reasigurare și credit ipotecar. S-a comportat ca un partener financiar de când a luat o miză.
Suntem singurul asigurător de credit listat la bursă. Expertiza noastră este gestionarea riscului de credit și ne străduim să ne consolidăm și mai mult gama de servicii, de la informații la asigurări și colectarea de creanțe. Pentru a face acest lucru, trebuie să continuăm să inovăm. Acesta este un adevărat unghi de diferențiere și unul dintre pilonii noului nostru plan strategic Power the Core.
Când m-am alăturat Coface, am avut investitori de valoare, apoi i-am atras pe cei care căutau dividende mari. Acum începem să atragem și pe cei care preferă acțiunile de creștere și sunt interesați de tehnologie.
Interviu de Aline Fauvarque pentru Le Revenu - noiembrie 2024
1- Oser le risque : Le management dans un monde incertain. 112p. Edition Hermann. Janvier 2021. 16 euros
